Se renseigner sur les placements

Avant d’investir, assurez-vous de comprendre la nature du placement, y compris les frais et les risques qui y sont associés. Parlez-en à votre conseiller ou faites vos propres recherches pour comprendre : 

• Comment le placement rapporte-t-il de l’argent? Donne-t-il droit à des dividendes ou à des intérêts?
• Les frais ou les commissions à payer à l’achat et la vente ou pour la gestion du fonds. Quelle sera l’incidence de ces coûts sur la valeur de votre portefeuille?
• Les facteurs qui peuvent augmenter ou réduire la valeur du portefeuille. 
• Les risques associés au placement. Le placement pourra-t-il être vendu rapidement si vous avez besoin de cet argent immédiatement? Y a-t-il des restrictions à la vente ou des pénalités? 
• La convenance du placement compte tenu de vos objectifs et de votre tolérance au risque.

Assurez-vous de bien comprendre le secteur d’activité de la société dans laquelle vous souhaitez investir et vérifiez si cette société est rentable. Si vous ne comprenez pas les états financiers, demandez à votre conseiller financier ou à votre comptable de les examiner avec vous.

• Depuis combien de temps la société est-elle en activité? Le risque est plus grand quand il s’agit d’une entreprise en démarrage ou sur laquelle il existe peu de renseignements. 
• La société est-elle rentable?
• Quels facteurs pourraient nuire au rendement de la société?
• Les états financiers contiennent-ils des anomalies, comme une augmentation des dépenses sans augmentation des ventes, ou des flux de trésorerie négatifs?
• Comment la société est-elle gérée? Est-elle impliquée dans des poursuites judiciaires?

Consulter des sources fiables

Les documents publics comme les prospectus et les rapports annuels sont une bonne source d’information à propos de l’émetteur ou de la société.

Prospectus

Le prospectus est un document d’information préparé par la société qui émet des titres au grand public. Il contient des renseignements détaillés sur la société, ses activités, ses états financiers, les principaux facteurs de risque qui affectent l’émetteur, la nature des titres offerts et l’utilisation prévue des fonds recueillis par leur émission. Votre professionnel en placement peut vous fournir ces renseignements. Dans le cas d’une société ouverte ou d’un fonds de placement, vous pouvez obtenir ces renseignements à l’aide du Système électronique de données, d’analyse et de recherche (SEDAR).

Il est possible que des titres soient offerts sans prospectus. On appelle cela des « titres sur le marché dispensé ». Si vous achetez ce genre de titres, vous aurez moins de renseignements avant de prendre votre décision, et le risque financier peut être plus grand. 

Parce qu’ils comportent un risque plus grand, ces titres ne conviennent pas à tout le monde. Leur vente est strictement réglementée et restreinte aux investisseurs avertis. Malheureusement, il arrive que des émetteurs peu scrupuleux vendent des titres sans prospectus à des investisseurs non avertis qui ne comprennent pas les exigences, les risques et les restrictions de revente qui s’appliquent souvent à ce genre de titre. Pour plus de renseignements, consultez la rubrique sur les exemptions du droit des valeurs mobilières.

Prospectus simplifié

Le prospectus simplifié est un document qui fournit des informations essentielles sur un fonds de placement. Il s’agit d’un document destiné au public et, par conséquent, vous pouvez en demander un exemplaire pour faciliter votre décision de placement.

Il comprend généralement les informations suivantes : 

• Les objectifs et la stratégie de placement du fonds
• La nature du placement 
• Le gestionnaire du fonds
• Les risques liés au placement
• La convenance du fonds
• Les émissions
• Les frais d’acquisition
• Les frais de gestion
• Les frais d’exploitation
• Les considérations fiscales

Aperçu du fonds et aperçu du FNB

Aperçu du fonds

L’aperçu du fonds est un document d’information sur les coûts et les risques associés à un fonds (cette information aussi fournie dans le prospectus simplifié). Il s’agit d’un résumé de trois à quatre pages faciles à lire sur les caractéristiques du fonds. Les sociétés de fonds communs de placement doivent le fournir aux investisseurs qui envisagent de placer leur argent dans un fonds commun de placement classique. L’aperçu du fonds explique brièvement :  

• Les frais d’acquisition du fonds;
• La part des frais versée au professionnel en placement; 
• Le niveau de risque du fonds, du risque le plus faible au plus élevé;
• La composition du portefeuille, c’est-à-dire les actions et les obligations détenues dans le fonds et le pourcentage qui peut être détenu en titres étrangers;
• Le rendement historique du fonds, y compris la volatilité du rendement annuel au cours des dix dernières années (ces informations peuvent vous aider à gérer vos attentes à l’égard du fonds pendant les fluctuations du marché).

Aperçu du FNB

L’aperçu du fonds négocié en bourse (FNB) est un document d’information bref et facile à lire qui contient des renseignements précis sur le fonds, les frais et les risques qui y sont associés. Votre courtier (la société) doit vous fournir ce document au plus tard à minuit le deuxième jour ouvrable suivant l’achat de titres dans le fonds. Vous pouvez également le consulter sur le site Web de la société qui propose le fonds, ou en demander un exemplaire à votre professionnel en placement. L’aperçu du FNB explique brièvement :  

• Le ratio des frais de gestion du fonds (RFG), qui correspond à la somme des dépenses annuelles nécessaires au fonctionnement du fonds;
• La composition du portefeuille, c’est-à-dire la répartition des placements dans le fonds;
• Le niveau de risque du fonds, du risque le plus faible au plus élevé;
• Le rendement historique du fonds, y compris le rendement annuel des différentes composantes du FNB au cours des dix dernières années ou depuis sa création. 

Autres sources

Vous pouvez également trouver des renseignements à propos des entreprises dans lesquelles vous investissez en consultant d’autres sources d’information, comme les médias, les bulletins d’information, les rapports d’analystes et les entreprises elles-mêmes.

La plupart des sociétés ouvertes publient chaque année leurs états financiers et un rapport de gestion. Ce rapport explique les enjeux qui influent sur le rendement de l’entreprise et les attentes pour l’année à venir. Il peut aussi traiter des événements importants qui ont eu lieu au cours de l’exercice.